国际早班车：油价涨逾8% 关注中国GDP和美联储褐皮书

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上周市场概述

(外汇市场)美联储(Federal Reserve)上周三发布的3月份会议纪要并未改变市场对加息的预期，鸽派在政策委员会的决策中仍占据上风。然而，上周四耶伦对话的三位前任主席的态度比以往更加强硬，导致上周美元汇率较上周大幅下跌，最终收于94.20，跌幅0.41%。

[黄金市场]虽然美联储并没有偏离加息的渠道，但国际货币基金组织(IMF)对未来世界经济前景并不乐观，黄金再次得到推广。上周五，国际货币基金组织拉加德表示:过去6个月，全球经济前景进一步走弱，未来经济下行风险仍将增加，黄金价格将在盘中上涨。

[石油市场]上周，两大原油期货价格飙升逾8%。美国原油期货5月份主要合约收于39.68美元/桶，飙升8.33%；6月份布伦特原油期货主合约收于每桶41.89美元，飙升8.10%。俄罗斯周五的最新声明极大地提振了石油市场的看涨者。

[人民币]上周五，在岸人民币小幅走弱，而离岸人民币则在下午震荡反弹后收复了失地。整个一周，在岸人民币升值超过0.4%，而离岸人民币收盘下跌。市场猜测中国人民银行希望看到人民币贬值。

回顾上周的亮点

[外国媒体称债转股计划最早于4月正式启动，首批债转股规模为1万亿元]外国媒体援引知情人士的话说，中国计划批准约1万亿元的债转股规模，正式的债转股实施计划最早将于4月正式启动。

媒体援引CDB一位高级官员的话说，第一批债转股规模为1万亿元，预计规模约为1万亿元的银行潜在不良资产将在三年甚至更短时间内被化解。

[香港消息:中国最早可能在6月份宣布监管改革计划]目前的计划是，央行行长将担任副国家级官员，央行将设立一个货币管理局，负责第三次会议和国家外汇管理局的协调工作；成立综合监督委员会，成为部级单位，直接监督第三次会议。此外，中国人民银行将在未来加快资本账户开放，并合并rqfii和qfii，最终它们将不再设定配额限制。随着人民币的开放，两者将合二为一。

[中国外汇储备在连续四个月下降后，在3月份意外增加]中国3月份的外汇储备为32，125.8亿美元，预期值为31，960亿美元，以前值为32，023亿美元。

[美联储会议纪要:4月份加息的可能性大幅降低]几位联邦公开市场委员会成员认为，全球超低通胀率构成了价格下行风险，而全球风险确保美联储在货币政策上采取谨慎态度。美联储新闻机构希尔森拉特表示，会议纪要暗示美联储反对在4月份加息。

[欧洲央行会议纪要]3月，委员会成员考虑了更大幅度的降息，有迹象表明利率实际上已达到下限。现阶段不会考虑进一步降息。大部分议员认为现时减息10个基点是适当的，并不排除进一步减息的可能性和前景。

(耶伦与三位前美联储主席一起出现)美联储主席耶伦:他将在利率稍高时开始缩减资产规模，希望最终能大幅缩减资产负债表规模。美联储已经展示了缩减资产负债表规模的策略。

[澳大利亚保持利率不变在2%]澳大利亚储备银行保持现金利率目标不变在2%，这与预期一致。

[印度央行半年来首次下调回购利率]印度央行将回购利率从6.75%下调至6.5%，符合预期，是五年来的最低水平。

【天津银行爆发7亿元以上票据】天津银行在HKEx宣布，上海分行票据购销业务发生风险事件，风险金额为7.86亿元。目前，公安机关已经立案调查。

本周的焦点和重要数据

周一关键词:中国三月消费物价指数

中国3月份的cpi数据将于周一发布。当前预测值为2.4%，而以前的预测值为2.3%。主要机构表示，实际公布的数据可能高于预期，估计约为2.5%至2.8%。

周二关键词:英国三月消费物价指数

周二公布的数据很少，因此投资者可以关注3月份的英国cpi数据，这将对英格兰银行本周的利率决定起到一定的预测作用，也将对英镑走势产生影响。

周三关键词:三月份美国零售销售比率，加拿大银行利率决定

周三，美国将公布3月份的月零售利率。考虑到今年年初美国消费者支出数据并不理想，市场预期3月份的零售数据将反映零售复苏的迹象。加拿大央行周三召开了货币政策会议，预计会议将保持利率不变。

周四关键词:美联储经济形势黄皮书，英格兰银行利率决议

周四凌晨2: 00，美联储将发布美联储经济形势的黄皮书。美国的工资增长和劳动力市场状况是人们关注的焦点。这些数据也将成为4月份联邦公开市场委员会货币政策会议的重要参考。英格兰银行将于周四召开货币政策会议，预计会议将保持利率不变。

周五关键词:中国第一季度国内生产总值数据

周五上午发布的中国第一季度gdp数据是本周最大的焦点之一。一些经济学家预测，中国第一季度的国内生产总值年增长率为6.7%，季度增长率为1.5%。

交易提醒

今天(4月11日)，在亚洲时段，投资者首先关注了各种品种的开盘趋势。然后稍微关注一下日本和澳大利亚的数据，重点关注中国3月份的通胀数据。这些数据的表现将为市场风险情绪提供指导。中午，日本银行行长黑田东彦也将发表公开讲话。在近期日元大幅升值后，黑田东彦是否会发表言论抑制日元汇率值得投资者关注。

在欧洲时期，投资者应该稍微注意一下法国的经常账户数据。市场趋势更倾向于技术给出的方向。

在纽约时期，投资者只需关注美国会议委员会的就业趋势指数，然后主要关注美国股票和石油价格的趋势方向，从而判断市场风险情绪的变化。

重要数据/事件和时间

4月11日07:50日本2月份的核心机械订单环比下降

4月11日上午9点30分，中国3月份的消费者价格指数和生产者价格指数同比上涨

4月12日14:00德国3月份的cpi同比下降

4月12日16点30分，英国3月份的cpi环比和同比都有所下降

4月13日04:30美国石油学会原油库存上周

4月13日10:00中国3月份贸易账户进出口同比

4月13日20:30，对美国3月份的零售额和3月份的生产者价格指数进行了比较

4月13日22:00加拿大银行利率决议和货币政策报告

4月13日，22:30上周美国eia原油库存

4月13日，美国环境影响评估发布了月度短期能源展望报告

4月13日，大约18-20日，欧佩克公布了月度原油市场报告

4月14日02:00美联储发布了经济形势的黄皮书

4月14日09:30澳大利亚3月份就业数据

2000年4月14日17:00，欧元区3月份的cpi与国际能源机构的CPI持平，月度原油市场报告发布

4月14日19:00，英格兰银行宣布了利率决定和会议纪要，以及央行4月份的资产购买规模

4月14日20:30，将上周美国首次申请失业救济的人数与3月份的cpi进行了对比

4月15日10:00中国第一季度gdp，3月份规模以上工业企业增加值，3月份社会消费品零售总额，3月份城镇固定资产投资

美国4月15日20:30纽约联邦制造业指数

4月15日，3月21:15美国工业产出比率

美国密歇根大学消费者信心指数