原创 排队五年 IPO在即 兰州银行成色几何

原标题:排队五年IPO指日可待。兰州银行的精细程度如何？

【/s2/】经济观察报记者【/S2/】12月7日，兰州银行披露发行股票意向书，计划首次公开发行约5.7亿股，这意味着甘肃将迎来首家a股上市银行。

根据发行时间表，兰州银行查询时间为12月9日，线上路演时间为12月14日，线下、线上申请日期均为12月15日。

截至目前，重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行、上海农商银行今年已相继登陆a股市场。兰州银行如果在今年内成功上市，将成为第42家上市a股银行。

与上市同行机构相比，兰州银行的精细度如何？

营收增速亮眼

根据官网资料显示，兰州银行成立于1997年6月。其前身是兰州城市合作银行，是在兰州市56家城市信用社的基础上成立的。是甘肃省首家地方法人股份制商业银行。1998年5月更名为兰州市商业银行，2008年6月更名为兰州银行。

早在2008年更名时，兰州银行就制定了三年上市计划，并表示将成为西北地区首家上市的城市商业银行。但直到2016年，兰州银行才递交招股书，正式对a股发起冲击。2021年9月9日，该行正式召开会议，招股书提交至今已有5年。在此期间，甘肃银行(2139。2018年1月在港股上市的HK)成为西北地区首家上市银行，安银行(600928。2019年3月上市的SH)，成为西北地区首家a股上市银行。

招股书中，兰州银行披露了最新财务状况:截至2021年9月末，公司总资产达4007.01亿元，较上年末增长10.59%；2021年1-9月，公司实现营业收入59.82亿元，较上年同期增长30.75%；归属于母公司所有者的净利润12.54亿元，较上年同期增长108.86%。

与a股上市城市商业银行相比，兰州银行的表现如何？据记者统计，截至9月末，在17家a股上市城市商业银行(含兰州银行)中，兰州银行资产排名第15位，高于安银行3363.9亿元、厦门银行3197.6亿元，资产增速高于江苏银行、安银行等8家银行。营收方面，截至9月末，兰州银行总营收排名第15位，增速亮眼，在17家银行中排名第一，同比增速30.75%，是唯一一家营收增速超过30%的银行，其次是宁波银行，同比增速28.48%。归乡净利润方面，兰州银行以12.54亿元的净利润排名第17位。但同学会净利润同比增长108.86%，成为17家银行中增长最快的银行。江苏银行紧随其后，同学会净利润同比增长30.50%。

关注资产质量

值得注意的是，在部分业绩指标表现亮眼的背后，兰州银行的资产质量更引人关注。

在今年9月9日的发审委会议上，发审委重点关注了兰州银行报告期内不良贷款率高于上市城商行平均水平的问题。中国程心国际2021年对兰州银行的后续评级报告也指出，宏观经济下行和区域经济发展面临较大压力，关注对兰州银行业务增长和资产质量的不利影响。同时，受经济下行和疫情影响，兰州银行新增不良贷款较多，存量不良贷款以大额不良贷款为主，收处置难度较大，续贷、转贷、付息贷款占比相对较高，对资产质量下行压力仍较大。

招股书显示，截至2021年6月30日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，兰州银行不良贷款余额分别为36.54亿元、34.07亿元、43.04亿元、36.83亿元，不良贷款率分别为1.71%、1.71%。

记者查看了1997年兰州银行成立以来的不良贷款率情况，发现兰州银行的不良贷款率在初期比较高，之后不良贷款率不断下降，从1997年的30.46%下降到2012年的最低点0.77%。2013年后，除2016年略有下降外，兰州银行不良贷款率呈上升趋势，从2019年的0.91%上升至2.44%，之后开始小幅下降。

截至今年6月末，在17家a股上市城市商业银行中，兰州银行的不良贷款率确实高于平均水平，仅次于郑州银行的1.97%。同一西部地区的城市商业银行中，报告期内贵阳银行不良贷款率为1.51%，成都银行不良贷款率为1.10%，安银行不良贷款率为1.19%，重庆银行不良贷款率为1.35%。但兰州银行的不良贷款低于同省上市银行甘肃银行的2.14%。

招股书中，兰州银行表示，报告期内，不良贷款率相对高于同行业上市城市商业银行平均水平。主要原因有:一是区域经济发展滞后，传统产业发展动力不足。根据中国银行业监督管理委员会和甘肃省银行保险局披露的数据，截至6月末，甘肃银行业不良贷款率为6.50%，高于全国银行业整体水平1.76%。二是兰州银行主要服务中小企业。截至2021年6月末，中小企业贷款占企业贷款的76.41%。在宏观经济增速放缓的背景下，中小企业面临相对较大的经营和融资压力，偿债能力有所下降。三是2018年以来，兰州银行根据监管要求，逐步将逾期90天以上的贷款全部归类为不良贷款，这是报告期内不良贷款率上升的原因之一。

兰州银行表示，已采取多项措施控制不良贷款规模。2020年累计划转违约贷款20.39亿元，分批次核销不良贷款26.87亿元，2021年1-6月累计核销不良贷款12.44亿元。甘肃宏观经济的企稳回升也为兰州银行提升资产质量创造了良好的客观环境，相关不良贷款管控措施总体有效。

由于上市银行股价分化，仍有12家IPO在排队

截至目前，年内已有4家银行完成上市，另有12家银行正在等待IPO。

中国证监会官网数据显示，截至目前，仍有12家银行处于IPO审核中，均为“预披露更新”，分别为湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行、东莞银行、安徽马鞍山农村商业银行、江苏昆山农村商业银行、厦门农村商业银行、江苏海安农村商业银行、亳州杜尧农村商业银行、江苏大丰农村商业银行。

今年以来，四家银行，重庆银行(601963。SH)，齐鲁银行(601665。SH)，瑞丰银行(601528。SH)和沪农商业银行(601825。SH)，均已在a股市场上市，发行价格分别为10.83元/股、5.36元/股和8.12元。

从上市时的股价表现来看，齐鲁银行和瑞丰银行上市后表现良好。6月18日，齐鲁银行上市首日日涨，连续5个交易日持续日涨，最高价达到12.25元/股。6月25日，瑞丰银行连续四天上市，7月1日达到最高点17.08元。2月5日，重庆银行上市首日跌停后，股价开始回调。8月19日，上海农商银行上市，经历了第一天盘中跌停后，炸板回落，第二天跌停，第三天破发的情况。

截至12月10日收盘，重庆银行报8.95元/股，跌0.44%，齐鲁银行报5.70元/股，跌1.72%，瑞丰银行报11.72元/股，跌3.22%，上海农村商业银行报6.82元/股，跌0.73%。其中，重庆银行和上海农村商业银行的股价均低于发行价。

记者从上交所E-interaction看到，目前，对于重庆银行和上海农商银行来说，投资者最常提及的问题都与股价有关。

截至2021年6月末，兰州银行每股净资产为4.4308元。兰州银行招股书显示，上市后三年内，若本行股票连续20个交易日收盘价低于本行最近一期经审计的每股净资产，本行、持股5%及以上股东、董事、高级管理人员等相关主体将启动相关程序，实施相关措施，稳定本行股价。回搜狐多看看。

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